Paramount plantea una nueva oferta para hacerse con Warner
- La "propuesta revisada" aprieta el pulso con Netflix, con la que Warner ya cerró un acuerdo
- De momento, se desconoce el importe para la nueva opa, aún en revisión
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Warner Bros. Discovery (WBD) ha confirmado este martes haber recibido una "propuesta revisada" de Paramount Skydance Corporation (PSKY) para adquirir la totalidad de las acciones ordinarias en circulación del propietario de HBO Max.
El consejo de administración de la compañía de entretenimiento ha confirmado que están "revisando" esa nueva oferta con sus asesores financieros y legales y que, posteriormente, informarán a los accionistas. La nueva oferta de Paramount está valorada en 31 dólares por acción, en un intento por competir con el acuerdo de venta que el legendario estudio tiene con Netflix.
WBD ha indicado en un comunicado que la oferta revisada de Paramount podría ser más beneficiosa para los accionistas que el acuerdo actual con Netflix, que prevé la venta de los estudios y negocios de streaming de WBD a Netflix por 27,75 dólares por acción. Si el consejo de administración de Warner concluye que la oferta revisada de Paramount es superior, Netflix tendría cuatro días para renegociar con WBD y proponer una contraoferta.
La oferta de PSKY de 31 dólares por acción en efectivo se encuentra por encima los 30 dólares que había ofrecido anteriormente. Además, ofrece 0,25 dólares por acción por trimestre si la transacción no se cierra después de septiembre de 2026, y se compromete también a pagar 7.000 millones de dólares si la operación falla por motivos regulatorios. Asimismo, asumiría el pago de los 2.800 millones de dólares que WBD tendría que abonar a Netflix por romper su acuerdo, y aportaría capital adicional si fuera necesario para cumplir los requisitos de solvencia de bancos prestamistas.
"El acuerdo de fusión con Netflix sigue vigente y el consejo mantiene su recomendación a favor de la transacción", ha añadido en un comunicado, donde recomienda a sus accionistas que "no tomen ninguna medida en este momento" con respecto a la opa modificada.
El pulso de Paramount y Netflix
Paramount, por su parte, ha confirmado también su movimiento en la negociación. En todo caso, ha advertido de que la hipotética operación requeriría que el consejo de Warner determine que la nueva oferta es "superior", en virtud de su acuerdo de fusión con Netflix, así como que expire un período de comparación de cuatro días hábiles. Entonces, se rescindiría el acuerdo de fusión con Netflix y se podría firmar la operación de fusión entre Paramount y WBD.
Warner Bros. Discovery había rechazado la oferta de 30 dólaresde Paramount por considerarla inferior en conjunto al acuerdo con Netflix y por riesgos asociados, que incluían la financiación y la ejecución estratégica, manteniendo su respaldo a la transacción con Netflix.
En diciembre de 2025, el consejo de administración de Warner Bros. Discovery rechazó por unanimidad dicha opa formulada por Paramount Skydance al considerar que no beneficiaba a sus accionistas y no mejoraba el acuerdo de fusión suscrito con Netflix.
