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La reforma financiera de Obama, paso a paso

  • Amplía las competencias de la Reserva Federal
  • Crea un Consejo de Supervisión de los Servicios Financieros
  • Establece un nuevo marco legal para regular los mercados
  • Establece una agencia para la Protección de la Financiación al Consumo

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El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, ha anunciado la mayor reforma financiera desde la Gran Depresión de los años 30, que reforzará el poder de supervisión de la Reserva Federal y creará una agencia para proteger a los consumidores.

Los principales puntos de la reforma que pretende llevar a cabo, contenidos en un informe de 89 páginas titulado 'Reconstruyendo la Regulación y la Supervisión Financiera', son los siguientes:

Fortalecimiento de la Reserva Federal (Fed)

  • Se encarga a la Reserva Federal la tarea de regular y supervisar el funcionamiento de las entidades que tienen un tamaño tan grande, que su quiebra puede poner en peligro la estabilidad del sistema financiero.
  • La Reserva Federal también deberá vigilar más de cerca los riesgos sistémicos de los mercados financieros.
  • La Fed pedirá informes a las entidades financieras para ver si cumplen con los requerimientos de capital mínimos exigidos.
  • La Fed tendrá capacidad de supervisar las matrices y filiales de todas las empresas financieras, incluidas aquellas que pertenecen a mercados no regulados o que se encuentran en el extranjero.

Medidas que afectan a las firmas financieras

  • Se establece la creación de un Consejo de Supervisión de los Servicios Financieros, que coordinará las actividades de los diferentes órganos reguladores.
  • Los reguladores establecerán unas directrices sobre las bonificaciones de los altos directivos, cuya remuneración deberá estar fijada en función de la creación de valor para el accionista a largo plazo. Además, se invita a reconsiderar la utilidad de los llamados "paracaídas de oro", las indemnizaciones millonarias que reciben en caso de ser despedidos.
  • Se crea una nueva agencia, el Supervisor Nacional Bancario, encargado de supervisar expresamente el funcionamiento de los bancos comerciales nacionales.
  • Se invita al resto de entidades financieras no bancarias, como las filiales de grupos industriales o las firmas de medios de pago, como los que emiten tarjetas de crédito, a reconvertirse en bancos tradicionales sometidos a la supervisión federal.
  • Los fondos de capital riesgo, las sociedades privadas de inversión y los fondos de inversión libre o alto riesgo tendrán que registrarse ante la Comisión de Valores estadounidense, y facilitar los datos que ésta les requiera, incluso de los activos que poseen fuera de balance.
  • Se crea un mecanismo que permite al Gobierno tomar el control de una entidad que se encuentra en peligro o al borde del colapso. Esta medida puede ser invocada por el Tesoro, la Fed, la SEC o el Fondo de Garantía de Depósitos.

Regulación de los mercados financieros

  • Se establece un marco legal para los mercados que antes carecían de regulación (over the counter), como los derivados y de titulización. Estos mercados pasarán a depender de la Fed, que establecerá una Cámara de Compensación y Liquidación, como ocurre con los mercados tradicionales.
  • Se endurece la ley para los casos de los consumidores que operan con productos derivados y sofisticados de manera "Inapropiada".
  • Las entidades que se dediquen a la titulización de créditos deberán retener una participación en estos productos.
  • Se urge a la SEC a mejorar la transparencia de los mercados de titulización y a regular de manera más intensa la operativa de las firmas de calificación de riesgo, que deberá revelar la existencia de conflicto de intereses.

Para la protección de los consumidores y los inversores

  • Se crea una nueva agencia, la Agencia para la Protección de la Financiación al Consumo, orientada a los productos que se distribuyen entre las economías domesticas como hipotecas, tarjetas de crédito.
  • La nueva agencia tendrá capacidad de regular para frenar el uso de prácticas injustas o abusivas,
  • La Comisión Federal de Comercio obtiene una mayor autoridad sobre el sector bancario, en áreas como la protección de datos.
  • Se crea un panel de expertos encargado de vigilar las prácticas de las industrias emergentes.

Informe completo en inglés (pdf)

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