El Banc Sabadell ven TSB, la seva filial britànica, al Santander
- Amb aquesta adquisició el Santander busca millorar la seva posició al Regne Unit
- La venda haurà de ser aprovada per la junta d'accionistes del banc català
La dirección de esta página ha sido copiada en su portapapeles
El Banc Sabadell ha decidit vendre la seva filial al Regne Unit, TSB, a Santander UK per 2.650 milions de lliures, uns 3.000 milions d'euros. La suma total a abonar podria elevar-se fins les 2.900 milions de lliures, o 3.400 milions d'euros en incloure els beneficis que obtingui el TSB fins que es produeixi el tancament de l'operació.
Un recent informe de Alantra, una companyia de serveis financers, explicava que el Regne Unit és un negoci amb una rendibilitat baixa dins del Grup Santander. En general, no és l'opció favorita dels inversors quant a assignació de capital. No obstant això, la signatura assenyalava que la compra de TSB podria ser una "petita fusió complementària" per a Santander amb capacitat de generar sinergies significatives i amb poc risc.
Totes dues entitats, TSB i Santander UK, són especialistes en el mercat hipotecari britànic, per la qual cosa es podrien beneficiar d'economies d'escala. De fet, Santander és la quarta entitat en hipoteques al Regne Unit amb una quota de mercat del 10,5%, per darrere de Lloys (prop del 19%), Nationwide (16%) i NatWest (12%). Per part seva, el TSB ocupa el novè lloc, amb una quota del 2%.
Repartiment de dividends
D'altra banda, el Sabadell planeja repartir entre els seus accionistes un dividend extraordinari de 2.500 milions d'euros en el primer trimestre de 2026, quan calcula que haurà tancat ja la venda de TSB. Aquest pagament excepcional se suma a la retribució ordinària del banc català, que ja preveia distribuir 1.300 milions entre els seus accionistes amb càrrec als resultats de 2025.
D'aquesta manera, en menys d'un any el Sabadell haurà repartit 3.800 milions entre els seus accionistes, sempre que rebutgin l'oferta de compra del BBVA i l'entitat catalana pugui mantenir la seva independència i la seva pròpia política de dividend.
El president del banc català, Josep Oliu, ha afirmat que "aquesta operació és beneficiosa per a l'entitat i els seus accionistes, ja que suposa una forta creació de valor, que permetrà abonar un dividend extraordinari i mantenir el nivell de capital per sobre del 13%". A més, el conseller delegat del banc, César González-Bueno, ha afegit que el banc centrarà la seva estratègia a Espanya on tenen "una gran capacitat de creixement, tant en negoci com en evolució borsària, en comparació amb les entitats comparables".
Deure de passivitat
Aquesta operació es produeix enmig de l'oferta pública d'adquisició (opa) que el BBVA pretén llançar sobre Sabadell. El dilluns, quan ja es coneixia que Santander havia realitzat una oferta vinculant per TSB, BBVA informava de la seva intenció de seguir amb l'OPA, després d'analitzar la condició imposada pel Consell de Ministres la setmana passada.
L'opa imposa al consell d'administració de Sabadell un deure de passivitat que limita les accions que pot realitzar per a anar en contra de l'èxit de l'oferta, excepte autorització de la junta. Encara que el consell d'administració del banc català ha donat llum verda a l'oferta de Santander UK, que es va imposar a la del banc britànic Barclays, el grup financer haurà de convocar una junta extraordinària d'accionistes perquè doni el seu vistiplau a la transacció.
Així mateix, el Sabadell s'ha compromès amb Santander a no competir en el mercat britànic durant els 24 mesos pròxims al tancament de l'operació. Mantindrà la sucursal que té al Regne Unit per a donar suport a les empreses en els seus negocis en l'exterior. A més, també podrà continuar operant al país a través de la divisió de banca corporativa (CIB).
