La Bolsa pierde la cota de los 10.200 puntos y la prima de riesgo sube por la tensión en Cataluña

• Todos los grandes valores bajan en el IBEX 35 menos Iberdrola
• La prima de riesgo sube 3 puntos (123) y el interés del bono español (+0,18%)
• El Tesoro coloca más de 4.500 millones en deuda, pero le cuesta más caro
• Seguir la actualidad al minuto en la crisis política en Cataluña

El IBEX 35, principal indicador de la Bolsa española, se despide de los 10.200 puntos.

Tipos de interés en una subasta

En una subasta de deuda, el Tesoro clasifica las ofertas que recibe por los títulos que emite (letras, bonos y obligaciones). Entonces elige los intereses más bajos para pagar lo menos posible. Desde la puja más baja, el Tesoro acepta ofertas en varias fases hasta completar su objetivo de colocación en esa subasta (por ejemplo, entre 1.000 y 2.000 millones de euros). El tipo de interés marginal es el de la puja más alta aceptada. El tipo medio se calcula haciendo la media de todas las ofertas aceptadas.

La Bolsa española ha caído este jueves el 0,74% y ha perdido la cota de los 10.200 puntos, afectada por la creciente tensión en Cataluña después de que el Gobierno haya puesto en marcha la aplicación del artículo 155 de la Constitución tras no encontrar satisfactoria la respuesta al requerimiento en la nueva carta del presidente de la Generalitat, Carles Puigdemont, -que amenaza con declarar la independencia si el Gobierno activa el artículo 155.

Tras dos sesiones al alza, el principal indicador español, el IBEX 35, ha perdido 75,90 puntos, el 0,74%, hasta los 10.197,50 enteros, con lo que reduce las ganancias anuales al 9,04%.

De los grandes valores del IBEX, sólo Iberdrola ha subido, un 0,27%, mientras que el resto ha registrado caídas: Telefónica ha perdido el 1,56 %; Banco Santander el 1,21%; Inditex el 1,17%; BBVA el 0,76% y Repsol ha repetido cotización.

Dos grandes bancos catalanes, el Sabadell y Caixabank se han situado entre los valores con más pérdidas, del 1,68% y del 1,5%.

Justo antes de difundirse el texto de la misiva de Puigdemont, el IBEX 35 perdía un 0,50%, mantenía con holgura los 10.200 puntos y tenía a la mitad de los valores en positivo. Pero a partir de las 10 de la mañana, cuando terminaba el plazo marcado a Puigdemont por el Gobierno, las pérdidas del selectivo madrileño se han intensificado con rapidez.

A esa hora, el principal índice de la Bolsa española retrocedía ya un 0,80% y había perdido el soporte de los 10.200. A partir de ese momento, la volatilidad ha marcado la sesión, aunque las pérdidas del IBEX han oscilado entre el 0,80% y el 0,90%, finalmente han sido inferiores, del 0,74%

Repunte de la prima de riesgo

Pero el impacto más claro de la incertidumbre que se vive por la crisis en Cataluña se ha visto en el mercado de deuda, donde la rentabilidad del bono de referencia español ha llegado a subir más de un 2%: del 1,62% de la apertura ha pasado a 1,66% a las 10,30 de la mañana.

Después se ha calmado algo y, a media sesión el rendimiento del bono estaba en 1,63% en el que ha terminado, un 0,18% más que al cierre del miércoles.

También se ha tensado la prima de riesgo, que terminó la sesión del miércoles en 120 puntos básicos y a las 10:30 horas ya había escalado hasta los 127, una subida superior al 4%. Pasado ese pico, el diferencial entre lo que paga Alemania por su deuda a 10 años y lo que abona España por la suya se situaba a las 14:00 horas en 123 puntos básicos, valor en el que ha terminado la sesión.

Y en ese contexto, el Tesoro Público ha realizado una subasta de deuda española.

Esta puja de bonos a 3 años y obligaciones a 10, 15 y 30 años es significativa por el momento en el que se ha hecho y porque ha sacado al mercado títulos a 10 años, los utilizados como la referencia de lo que hay que pagar a los compradores de la deuda española para que asuman el riesgo de comprarla: cuánto más riesgo perciban los inversores, más rentabilidad exigirán al Tesoro.

Más de 4.500 millones de deuda colocada a mayor coste

Así, el Tesoro ha colocado 4.526 millones de euros en bonos y obligaciones, pero le ha salido más caro que en subastas anteriores.

En los 1.807,17 millones captados mediante bonos a 3 años, ha tenido que ofrecer un interés marginal positivo del 0,074%, mientras que en la subasta anterior de esta deuda se marcaron intereses negativos (-0,014%). El tipo de interés medio ha sido de 0,043%.

En cuanto a los 1.018,32 millones colocados en obligaciones a 10 años, el Tesoro ha tenido que pagar un interés marginal de 1,639%, casi una décima por encima del 1,548% ofrecido en la puja precedente de estos títulos. Aquí la rentabilidad media se ha situado en 1,627%.

Algo parecido ha ocurrido en los títulos a 30 años, con los que se han captado 735,34 millones pagando un rendimiento marginal del 2,883%, superior al 2,789% de la puja anterior. El interés medio ofrecido es del 2,874%.

Por contra, la rentabilidad ha bajado en una vieja referencia de obligaciones a 15 años, ya que los 965,21 millones colocados han salido con un interés marginal del 1,144%, frente al 1,365% anterior. La rentabilidad media ha sido de 1,124%.