El capítulo comienza con la Revolución de los Claveles en Portugal. Ésta produce un gran impacto en los sectores inmovilistas del régimen, que temen su repercusión política en España. Mientras, José Antonio Girón de Velasco (presidente de la confederación de excombatientes de la guerra civil) escribe un artículo atacando la política aperturista.
Cesan al general Díez Alegría, de talante liberal, por entrevistarse con Santiago Carrillo. Y ante el grave estado de salud de Franco, el Príncipe Juan Carlos asume interinamente la Jefatura del Estado. Ante la debilidad del régimen, la oposición se lanza a una febril actividad política.
El Príncipe se entrevista con el presidente alemán y se constituye en París la Junta democrática, el 30 de julio de 1974. Entonces, José Utrera Molina alerta a Franco sobre la voluntad de forzar su incapacidad, lo que le conduce a reasumir los resortes del poder.
