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Para todos los públicos Economía de bolsillo - Bolsa - Ver ahora
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Hoy hablaremos de una actividad considerada de alto riesgo,

un mundo que sube y baja donde tener las ideas muy claras,

donde hay que tener la sangre fría.

Hoy hablaremos del mundo de la Bolsa.

¿Os atrevéis?

Vamos a ver qué es esto de la Bolsa.

(Sex Pistols "Feelings")

Esto es la Bolsa.

(Sintonía "Economía de bolsillo")

Estamos acostumbrados a recibir información financiera,

cada día nos dicen cosas

como que el miedo ha contagiado los parquets

o que el IBEX35 ha caído

porque el precio del crudo también ha bajado.

¿Qué significa todo esto?

Hoy en "Economía de bolsillo" os lo voy a intentar explicar.

Aquí hay unas barras, no sé.

Bueno, esto es un gráfico de velas, de velas japonesas,

en el cual nos está indicando el precio de una acción.

Unas gráficas... No lo sé.

También hay marcadas unas líneas que son soportes y resistencias,

y unos niveles de Fibonacci,

que son los niveles de retroceso lógicos del precio.

Bueno, hay líneas y unos valores.

Supongo que es la tendencia de un valor

con las variaciones diarias del mismo

y la tendencia de progresión en un período determinado.

No sé ver, pero sí.

No tengo ni idea.

Los valores mínimos han estado a las 5:54...

Esto es las bajadas y las subidas de la Bolsa, ¿no?

Creo que tener unos mínimos conocimientos financieros

ayudaría en una mejor planificación económica de las familias

y, bueno, que a la larga para el conjunto del país

produciría más riqueza, ¿no?

Quizá algunos problemas que han pasado no hubieran pasado.

Así la juventud ya sabría lo que tiene que hacer.

A día de hoy todo funciona a través de la economía,

cuanto más sepamos de la economía y más sepamos de qué va todo esto,

evidentemente la gente estará más preparada para afrontar

los retos financieros del futuro.

Para comprender mejor cómo funciona el mercado bursátil

podríamos compararlo con el que tiene

un multisalas de cine como este.

Imaginemos que pudiéramos cambiar

el precio de las entradas de las películas

en base a la audiencia.

En la sala 1, 2 y 3,

tendríamos películas con buenas críticas y con un buen tráiler,

eso haría que muchísimas personas quisieran verlas.

Por lo tanto, podríamos incrementar el precio.

Pero, por el contrario, en la 7 y 11,

no hay demasiada gente que quiera ver las películas.

Si pudiéramos bajaríamos el precio de esas entradas

esperando que al caer volvieran a tener un cierto interés

para el público que busca entradas a bajo coste.

Como las acciones, hay gente que compra acciones

cuando están a un coste reducido.

La audiencia, el interés de los inversores

es lo que marca el precio final

y si suben o bajan las acciones de una empresa,

como en un cine, que pudiéramos cambiar el precio del tique

en base a la audiencia

o a las personas que quieren ver las películas.

(Dresses "Catch")

Sabia frase de Cicerón:

"Si siembras acabarás recibiendo más",

pero me temo que en Bolsa esto no funciona así.

Puedes invertir mucho y quedarte sin nada.

La Bolsa es un mercado,

pero no puedes participar en él solo por tu cuenta,

necesitas un intermediario.

Los intermediarios son los famosos bróker o agencias de valor,

que pueden ser personas o instituciones

que cada vez que haces una operación de venta o compra

te cobran una comisión.

Es como si te cobraran un pequeño alquiler

para tener un puesto desde donde operar.

Francesc, buenos días. Buenos días.

Oye, ¿tienes tulipanes?

¿Tulipanes? Un momentito, voy a por ellos.

Los tulipanes nos van a servir más o menos

para explicar lo que son las acciones, ya veréis.

Aquí tienes, bien bonitos, amarillos.

Vaya. Oye, ¿los tulipanes precisan de muchísimo tratamiento, cuidado?

Los tulipanes suelen ser delicados,

deberías de ponerlos en agua y, entonces, te van a durar dos días.

Vale, y oye, ¿tienes algún tipo de planta

que aunque no dé una flor tan bonita, precise de menos cuidados?

Un momento, porque tengo aquí unas dracenas.

Mira, esto es un tronco del Brasil.

Esto lo que tiene es muy duradero, una planta...

No te va a sacar flor, pero te dura toda la vida.

No precisa de un tratamiento constante como los tulipanes.

No, qué va, mira. Si casi no hay que regar ni nada.

¿No hay que regarla?

Casi no hay que regarla. Todo lo contrario.

Vamos a comparar productos financieros.

Por ejemplo, acciones en Bolsa,

un producto que precisa de nuestra atención,

de nuestro cuidado, de estar encima de ellos constantemente.

Es verdad que tienen un alto rendimiento probable,

pero también un alto riesgo.

Digamos que podrían ser algo así como los tulipanes.

Los tulipanes tienen una flor preciosa,

pero precisan de un cuidado intensivo,

estar encima de ellas constantemente.

Y vamos también a hablar de bonos,

los bonos son otro producto financiero

con muchísimo menos riesgo, incluso con rendimientos garantizados,

pero que precisan también de muy poca atención,

no hay que estar encima constantemente.

Algo así como podría ser el tronco del Brasil,

una planta que prácticamente no necesita ni que la riegues.

De esta manera podríamos entender la diferencia

entre acciones y bonos,

entre tulipanes y troncos del Brasil.

(TV) "For centuries, the tulip was a typical Turkish flower."

Durante siglos el tulipán se consideró

una flor típicamente turca.

De hecho, su nombre, tulipán, deriva de la palabra turbante.

Los turcos consideraban el tulipán una flor sagrada.

El sultán Solimán, el Magnífico,

fue el primero en cultivar tulipanes.

Pero ¿cómo acabaron los tulipanes en Holanda?

Los diplomáticos recibían flores como regalo de los sultanes,

el embajador flamenco se los dio a su amigo Clusius,

un reconocido botánico que creó los famosos jardines de Leiden.

Desde el principio los holandeses quedaron fascinados

con las exóticas flores.

Eran una explosión de color en un paisaje gris.

Empezaron a desaparecer misteriosamente

de los jardines de Clusius hasta que se pusieron de moda.

Los más deseados en la Holanda del siglo XVII

eran los espectaculares tulipanes rotos multicolores.

Nadie entendía por qué,

pero estos extraños bulbos cambiaban de color.

El misterio no se resolvió hasta el siglo XX.

Los tulipanes arrastraron a los holandeses

a una histeria colectiva conocida como la tulipmanía.

La burbuja de inversión más grande de la historia,

una sola flor volvió loco a todo un país.

Empezaron a pagarse precios exorbitantes

por los bulbos más populares.

Pero en 1637 el mercado de los bulbos colapsó,

los floristas simplemente dejaron de vender.

La noticia del colapso se propagó por todo el país

y todo el mundo empezó a vender.

En pinturas satíricas como esta

se muestra a los compradores de tulipanes

como pequeños monos avariciosos.

La primera gran caída de la historia

había golpeado a los mercados.

(L.E.J. "Summer 2015")

De todos los productos financieros,

vamos a centrarnos en los más comunes,

las acciones en Bolsa.

Las acciones en Bolsa las hemos vinculado a los tulipanes

y de tulipanes vamos a hablar con todo un experto.

Fernando, nos remontamos a 1636,

¿qué sucedió para que un ciudadano acabase cambiando

un tulipán por una vivienda?

Bueno, sucedió especulación.

Realmente, esto ocurrió en Holanda como bien dices, en el siglo XVII.

Lo que pasa es que no intercambiaban tulipanes.

Se llama crisis de los tulipanes, pero lo que intercambiaban

es muy interesante porque tenemos aquí en este invernadero de todo,

intercambiaban esto, son bulbos de tulipán.

Por tanto, futuros de tulipán.

Antes de convertirse ni tan siquiera en tulipanes.

Exactamente, de hecho,

los contratos de futuro típicos de la Bolsa surgen de aquí,

surgen precisamente de empezar a especular

con un futuro de flor, ¿no?

Lo que se revendía era el bulbo

esperando la revalorización de los tulipanes.

Los tulipanes se pusieron muy de moda,

cada vez se esperaba que cuando llegara la primavera

se iban a vender a mayores precios.

Y entonces, sencillamente, quien especulaba con el bulbo y revendía,

no porque quisiera quedarse el bulbo, era una patata caliente,

nunca mejor dicho, ¿no?

Lo que querían era pasárselo a otro para revenderlo a mayor precio.

Y llegaron a valer 50 000 euros al cambio un bulbo cualquiera.

Sí, sí. Hubo casos de contratos de gente

que todas sus pertenencias...

Hay incluso documentados tantos bueyes,

tantos sacos de trigo, etc.

Y hubo el caso de una persona que llegó hasta el punto

que por un conjunto de contratos de bulbo de tulipán,

porque estaban enterrados,

todo era contrato sobre la posible tenencia,

llegó a entregar su casa a cambio de ese bulbo.

Luego, como todas las burbujas... O sea, esto fue una burbuja.

Claro, claro. Luego, cuando se acercó el momento

que iban a nacer los bulbos,

la gente llegó al momento final

donde realmente los nobles tenían que comprar las flores.

Dijeron: "Oye, es que nadie va a pagar esto por una flor."

Entonces, empezaron a darse cuenta, es cuando viene el pánico, ¿no?

"Esto no vale lo que estamos pagando."

Tú eres un humanista,

tus libros así lo demuestran y nos conocemos,

¿tú crees, tú confías, que el ser humano

tiene opciones para saltarse esas burbujas,

para crear desde el punto de vista económico

algún modo para no caer una y otra vez en burbujas, como dices?

Es muy difícil.

De hecho, hay un libro muy interesante que se titula

"Esta vez es distinto" de un economista,

Rogoff y un conjunto de economistas,

que analizaron 800 grandes crisis financieras

a lo largo de toda la historia, ¿no?

Y son muchos siglos de historia que analizan,

y el título del libro es "Esta vez es distinto"

porque dicen que es la frase que más dinero ha costado a la gente:

"Esta vez las circunstancias van a ser completamente diferentes."

La Bolsa al fin y al cabo es de lo que hablamos,

y también es el espacio natural de "especulación",

buena y mala, ¿no?

Entiende de historia, de caminos, pero ¿entiende de ética?

La Bolsa no es un lugar para especular,

es un lugar para comprar y vender títulos para invertir, ¿no?

Es decir, canalizar el ahorro en inversión,

lo que pasa es que se ha perdido toda esa lógica

y se ha convertido en un casino, pero que abre de día.

De día y de noche, parece también. 24 horas algunos.

Al final, si inviertes puedes estar en todo el planeta invirtiendo,

y más ahora con las nuevas tecnologías.

También tenemos ejemplos de empresas que parecen valer

cada vez más por el hecho de que se invierte en ellas.

En la nueva economía hay empresas que no facturan nada

y cada vez valen más por expectativas,

¿nos hemos alejado de lo que sería el precio y valor de las cosas?

Y en Bolsa es el reflejo más evidente

de que una cosa puede valer mucho dinero,

pero su precio es otro.

Absolutamente, la Bolsa creo que es el lugar

donde esa divergencia entre valor y precio se da,

no solo más a menudo sino de una manera más abismal.

Entre los casos que hablabas, y no importa decirlo,

el caso de Amazon.

Amazon es una compañía

que yo recuerdo que le preguntaron a Jeff Bezos una vez:

"¿Algún año va a dar dividendos usted?"

Y se molestó, se enfadó con el periodista:

"¿Qué me pregunta? Pero ¿esto qué es?"

Es otra cosa. Entonces para qué invierto yo, ¿no?

Es verdad que la gente que invierte en Amazon, ¿por qué es?

Porque es una compañía que lleva un crecimiento fulgurante,

todo lo que gana lo reinvierte.

No sabemos si algún día ganará dinero,

lo que pasa es que de alguna manera se invierte porque sube.

Entonces, sí, sí,

las divergencias entre valor y precio al alza o a la baja,

en la Bolsa son una barbaridad.

En tu libro "El libro prohibido de la economía",

haces reflexiones acerca de lo que se dice,

se debería de haber dicho,

o incluso cómo nos dicen las cosas

según la versión por la que la escuchamos,

¿tienes un modelo o tienes algún consejo

de hacia dónde podría ir la economía en términos generales

para convertirla en algo mejor de lo que ahora mismo la tenemos?

Un juramente hipocrático igual que los médicos en los economistas.

Y sobre todo, más incentivos a medio y largo plazo,

no tan incentivos a corto plazo.

Y luego, educación financiera.

La Unión Europea estudia el nivel de educación financiera

de los ciudadanos de los Estados miembro,

salió el dato hace cosa de mes y pico.

España estaba ligeramente por debajo de la media,

y salía un dato espeluznante que era cincuenta y poco por ciento,

no me acuerdo, pero cincuenta y poco por ciento

de la población española con educación financiera cero.

Entonces, dices: "¿Hemos de ser todos economistas?" No.

Pero mañana, quien más quien menos,

¿no suscribe un seguro, un depósito?

Son productos financieros.

(ACENTO FRANCÉS) ¿Sobre finanzas? No.

No. -Alguna cosa entiendo.

De finanzas no, la verdad.

Un poquito, lo justo.

Hombre, llevo muchos años en este campo.

De finanzas no sé, pero lo que sé

es que hay muchos financieros que se están haciendo de oro, sí.

La Bolsa es un mercado organizado

donde se negocian valores de diferentes empresas.

Se contratan acciones...

Se inventó en realidad para las empresas sacar dinero,

para no pedir dinero a los bancos.

Se contratan operaciones a futuros.

Claro, coger el dinero, se juega con el dinero.

Se contratan, dijéramos,

incluso voy a decir que el futuro próximo de la Humanidad...

El IBEX35 tengo entendido que son

las 35 empresas más importantes que hay en España, ¿no?

¿El IBEX35 no es lo de la IVA, del IVA? No.

Es la marca de referencia para...

No, me he confundido.

Sí, el IBEX35 es el índice de los 35 valores más importantes

del mercado de valores español.

Sí, es la marca de referencia del valor de las acciones.

Es la Bolsa de España, son las 35 empresas...

no sé, más grandes de la Bolsa.

Las teorías de Cartera siempre dicen que es mejor

tener una cartera diversificada, ¿no?

Cuantos más valores tienes, menos riesgo en la inversión.

Siempre diversificar.

La regla sería 30% en tocho...

Todo depende, ¿no?, de cómo veas la inversión.

30% en Bolsa...

Si crees que te va a dar más resultados en una que en varias.

30% en oro...

No lo tengo claro, la verdad.

Y el 10% en cash disponible.

Porque si tú pierdes una, la otra puedes...

ganar algo.

("Unsquare Dance")

Aunque el azar es un factor importante,

hay maneras de reducir el riesgo en nuestras inversiones en Bolsa.

De hecho, no es una especie de casino

o de una casa de apuestas,

es un lugar que se comporta con diferentes lógicas

y hay manera de preverlas.

En nuestros días gracias a las agencias de valores y a los bróker,

podemos invertir en cualquier parte del mundo y donde queramos.

Pero antes de empezar,

antes de lanzarte a invertir en Bolsa,

lo más recomendable es que te entrenes,

que lo hagas con simuladores como este.

Si a pesar de ello, sigues teniendo ese interés

por invertir en Bolsa y en acciones reales,

lo que te recomiendo es que lo hagas a medio o largo plazo

y en empresas que estén bien constituidas,

establecidas y que sean sólidas.

Este es un modo de invertir en Bolsa,

pero existen otros más especulativos.

El "Day Trading" o "Inversión Intradía",

te permite que en pocas horas inviertas tu dinero

apostando a la subida o bajada de diferentes valores.

Puedes ganar mucho dinero en ese escaso tiempo,

pero también lo puedes perder.

Cuenta que debes de entrenarte mucho antes

de empezar en el "Day Trading".

Tú tienes una historia personal

que yo sé que te impulsó,

estimuló el cambio laboral que iniciaste,

y te pusiste en esto del Trading.

Yo cuando tenía 28 años tuve un cáncer,

estuve un año y medio enferma, y estuve a punto de morirme.

Es como un golpe que te dan en la cabeza.

Me planteé que si un día podía, quería vivir la vida con libertad.

Libertad me la dio el Trading, fue por eso que me focalicé tanto

en intentar ser dueña de mi tiempo, no trabajar para nadie.

Y sobre todo conseguir los sueños que tenía,

viajar, aprender idiomas.

Y hoy, gracias a Dios y al Trading, lo he conseguido.

¿Y que consejos darías a los que se quieran iniciar

en Trading o inversión en Bolsa desde el punto de vista personal?

Sí, bueno, primero que se formen.

Esto de que mi amigo del quinto me ha dado un consejo

y me compro unas Telefónica porque lo he encontrado en el ascensor.

No, a lo mejor lo encuentras en el ascensor

y él lleva ya tres días dentro del mercado,

y vas a entrar y no has visto un gráfico.

Hay que saber leer gráficos, son como partituras a la música,

cada uno la tocará como quiera, pero tendrás que aprender a leerlo.

Tener una plataforma, tener tu ordenador personal,

saber entrar y salir on-line en el mercado,

posiciones cortas, pequeñitas, aprender.

Que alguien que lo sepa hacer te enseñe cómo entrar.

A mí me costó sudor y lágrimas,

yo me tuve que ir al extranjero para aprender.

Entonces, llegar ahora y decir: "Me voy a ganar un sueldo en Bolsa,

solamente por cuatro cosas que he leído en Internet."

¿Y sabes si lo que te están diciendo es lo correcto?

Aprende, fórmate, échale unas horas. Vale la pena.

Yo estudié 6 años de mi vida Derecho,

para luego tener que hacer oposiciones.

Si los 6 años de Derecho que dediqué,

los hubiera dedicado a hacer Trading,

te aseguro que otro gallo me habría cantado.

¿Y dónde invierte un trader exactamente?

Bueno, los traders pueden operar realmente cualquier cosa,

pero si queremos sacar rentabilidad rápido a nuestro dinero

y sacarnos un sueldo, imagínate que quieres ganar 100-150 dólares

y lo quieres ganar rápido,

pues hay índices, por ejemplo, la materia prima del petróleo

tiene un futuro que se mueve bastante rápido,

el DAX que es el índice alemán, también se mueve bastante rápido.

El Standard and Poor, que es el índice de las 500 empresas

más importantes de EE.UU.,

también se mueve muy rápido.

Por lo tanto, esos índices me pueden ayudar.

O las divisas, el euro-dólar, el cambio de divisa, FOREX,

también puedes hacerlo.

Muchas personas pueden estar pensando escuchándote,

que eres una especuladora. Sí.

Quien te llame especuladora, ¿qué le contestarías?

Bueno, vamos a ver, para ser yo especuladora

tendría que tener capacidad de mover los mercados,

es decir, que si yo mañana quiero que suba

el Standard and Poor o el IBEX35, yo pueda hacer que suba.

Tendría que meter muchísimos contratos y poder mover el mercado,

pero da la casualidad que me llamo Francisca Serrano,

no soy Warren Buffett.

Eso da pie a que los contratos que yo meto

son como una gota de agua en un mar inmenso,

por consiguiente, ¿puedo yo mover algo? No.

¿Qué pretendo hacer cuando entro en el mercado?

Pues sacarle una rentabilidad a mi dinero, batir a la inflación,

es decir, que no pierda valor mi dinero,

y sobre todo ganarme un sueldo, para eso soy trader.

Quien nos esté viendo estará diciendo:

"Bueno, está hablando de leer gráficos,

de curvas y de subidas y bajadas." Sí, sí.

Alguna clave, alguna cosa para entender dónde está el elemento...

Voy a intentar explicarlo de una manera muy llana.

Imagínate un autobús que sube por una pendiente de una montaña.

Ese mismo autobús que cuando la montaña empieza cuesta abajo,

empieza también a caer en pendiente.

Cuando sube, sube a lo mejor despacito,

pero cuando baja, si no pisa el freno,

se va para abajo corriendo.

Y luego tienes una zona llana, donde el autobús va a ir tranquilo.

Vale, pues subimos en compra en el gráfico

cuando el autobús va subiendo, el precio ves que va subiendo.

Bajamos en venta, es decir, entramos con posiciones en venta

en el gráfico cuando el autobús va bajando.

Cuando el autobús está quieto,

normalmente intentamos estar fuera del mercado

y esperar a que vuelva otra vez a subir o a bajar.

Espero que lo he explicado claro. Está clarísimo.

Además, la clave del Trading es precisamente que haya movimiento.

Efectivamente. Lo que serían...

Un mercado parado no produce. las etapas...

Las etapas sin montaña del ciclismo es lo más aburrido.

Exactamente, esto... En este caso, algo parecido.

La Vuelta a España, pero en Trading.

La confianza también es fundamental en Bolsa,

una buena información acerca de una empresa

puede hacer que los inversores inviertan más.

Sin embargo, alguna mala información podría generar miedo

y desconfianza entre esos mismos inversores.

Pero cuidado,

un exceso de confianza también es muy peligroso,

podría crear una burbuja enorme de ilusión.

Esto es lo que pasó en el famoso crack de 1929

y hace cuatro días aquí en España con la burbuja inmobiliaria.

La situación parecía magnífica, pero esta gran pompa era de jabón.

Cuando estalló, se descubrió que en el interior solo había humo,

ni las acciones ni los pisos tenían el valor que se les había dado.

Cuando los inversores empiezan a ser conscientes

de que el precio baja, intentan desprenderse de sus acciones.

El miedo se contagia y todo el mundo quiere vender,

pero nadie quiere comprar.

Por eso, el valor de las acciones se desploma.

Cuando las acciones caen en picado,

a los accionistas no les queda más remedio que quedárselas

o prácticamente regalarlas.

Hola, hola, hola. Te regalo un tulipán.

(OFF) "Pero cuidado, vender acciones tiene un precio.

Hay que pagar impuestos

que se calculan en función de las ganancias conseguidas.

Si el inversor ha tenido pérdidas, no paga nada.

Pero si gana, tendrá que pagar

entre un 19 y un 23% de sus beneficios."

No tengo ni idea.

Pues fue la mayor burbuja que haya habido jamás.

"For you." "I go home now."

"Go home and sell this. Bye." "Thank you."

(OFF) "Creo que sé por qué la Bolsa atrae a tanta gente.

La Bolsa es mucho más que una oportunidad de ganar dinero,

es un mercado donde hay una gran variedad de productos,

donde hay rumores y dependes de los buenos consejos,

donde puedes sentirte muy satisfecho o engañado,

y donde todo se mueve por factores muy humanos

que van mucho más allá que un mero intercambio.

Factores imposibles de traducir en cifras,

como la pura intuición, el miedo, la ambición,

el azar o la confianza.

De todas maneras, si queréis invertir en Bolsa,

no os confiéis demasiado y pensad en lo que dijo Mark Twain,

consciente de que muchos de los cracks de la historia

se han producido en el mes de octubre,

octubre es uno de los meses particularmente peligrosos

para especular en Bolsa.

Los otros meses peligrosos son julio, enero, septiembre,

abril, noviembre, mayo, marzo, junio,

diciembre, agosto y febrero.

O sea, todos los demás."

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Economía de bolsillo - Bolsa

14 may 2016

Hablamos de La Bolsa en una montaña rusa, con una burbuja de jabón recordamos el crack del 29. En un cine planteamos qué sucedería si funcionasen según oferta y demanda o explicamos la historia de la bolsa "con tulipanes" Y charlamos con el economista Fernando Trias de Bes y Francisca Soriano.

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